Avalon Labs (AVL) の概要
Avalon Labs（以下、Avalon）は、Bitcoinのエコシステム最大の金融ハブを目指すCeDeFiプラットフォームです。
Taprootの実装以降、Bitcoinエコシステムではレイヤー2を中心に、$BTCの利用可能性が飛躍的に拡大しました。DeFiも例外ではなく、従来は限られていた$BTCから利回りを得るということが可能になりました。その中でも、Avalonは Bitcoin エコシステム内で最大級の規模を誇っています。
Avalonでは、$BTCを基軸にし、主に次のサービスを展開予定、および展開しています。
- DeFi Lending：マルチチェーン対応のブリッジされたBTCのレンディングサービス。
- CeDeFi Lending：高い利回りを提供するCeFiと組み合わせたレンディングサービス。
- USDa：暗号資産担保型のステーブルコイン。
- RWA Lending：（詳細不明）
これらの特徴は、単なるDeFiにとどまらず、CeDeFiを提供し、中央集権型サービスと分散型サービスを戦略的に組み合わせることで、ユーザーに資金効率性の高さを提供する点です。実際、分散型サービスは中央集中型サービスに比べて流動性が低い傾向があり、結果として資金効率の低下を招きます。Avalonは、中央集権型サービスとの統合によってこの課題を解決し、ユーザーにコストが予測可能なレンディングサービス、そして高い利回りを提供しています。
また、AvalonではCeFiを利用することから、資産を保護するために、Cobo、Fireblock、Coinbase Prime などのトップクラスのカストディプロバイダーと提携しています。すべての保管アドレスは公開されており、ユーザー自身で確認することができます。
Avalon Labs のDeFiサービス
DeFi Lending
DeFi Lendingは、$BTCのリキッドステーキングや、Bitcoinレイヤー2にブリッジされた$BTCのためのレンディングサービスです。
リキッドステーキングトークンでは、Solv、Lorenzo、Swellなど、主要な$BTCリキッドステーキングに幅広く対応しています。対応チェーンも多岐にわたっており、EthereumやBNB Chain、Baseに加えて、BitLayer、B2 Network、Merinなど、新興のBitcoinレイヤー2上のネイティブトークンが含まれています。この包括的なサポートにより、ユーザーは煩雑なブリッジ作業をほとんど必要とせずに、DeFi Lendingを利用することができます。
DeFi Lendingは、既存のDeFiのレンディングと同様に、流動性リスクや資金プールの利用状況から金利が変動的かつ自動的に決定するようになっています。
CeDeFi Lending
CeDeFi Lendingは、CeFiとDeFiを組み合わせたレンディングサービスです。
このサービスは、バックエンドに中央集権型取引所（CEX）を統合しているため、利用にはKYC（本人確認）/KYB（企業確認）が必要です。その一方で、大量のステーブルコイン準備金にアクセスでき、1日に数億ドル規模の借入が可能となっています。CEXバックエンドの利点として、担保価格が下落した清算時でも、高い流動性によりスリッページを最小限に抑え、ユーザー資産を効果的に保護します。
借入金利は、ステーブルコインベースで8~10％と安定しており、長期にわたって予測可能です。この金利は、CeFi事業者が設定する基本金利と、Avalonがサービス料金として請求する金利スプレッドから構成されています。これにより、ユーザーは安定した金利環境で資金運用が可能となります。
ステーブルコイン – USDa
USDaは、$FBTC（ラップされたBTC）、USDTや$USDCを担保に発行することができる、米ドルに連動した暗号資産担保型のステーブルコインです。2025年1月現在、Ethereum、BNB Chain、Mantle、Baseなどの12チェーンに対応しています。
FBTCを用いたUSDaの発行は、USDS（旧MakerのDAI）と同様の仕組みである担保付債務ポジション（CDP）を利用しています。。万が一価格が下落した際には、清算イベントで、借入に対する担保の価値が80％に回復するまで、CEXを通じて担保が売却されます。
一方、USDTやUSDCからUSDaを発行する場合は、1対1の割合で行うことができます。この方法では、初めからステーブルコインが担保になっていることから、清算イベントは発生しません。
AVLトークン
Avalon Labsでは、ユーティリティトークンとして$AVLを発行します。このトークンは、Avalonエコシステムのガバナンスやステークホルダーへのメリットを提供します。
AVLトークンのユーティリティ
- ガバナンス：エコシステムにおける決定事項への投票
- $sAVLによるステーキング：$AVLをステーキングして$sAVLを獲得し、$AVLを発行するためのプールへの投票を行えたり、利益還元を得られる
- 手数料割引：USDaやCeDeFi Lendingプラットフォームの手数料の割引
AVLトークンの供給内訳
$AVLは、最大供給量は10億枚で、供給内訳は以下の通りです。
| 項目 | 割合 |
|---|---|
| コミュニティインセンティブ | 30% |
| エアドロップ | 20% |
| エコシステムと財務 | 16% |
| チーム | 10% |
| アドバイザー | 4% |
| 初期流動性 | 2% |
| 投資家 | 18% |
AVLトークンを売買できる取引所
$AVLは、2025年1月26日時点でTGEを迎えていないため、売買できる取引所はありません。
